الأخبار العاجلة: ترامب سيفرض رسومًا جمركية على أشباه الموصلات والرقائق العالمية في الأسبوع المقبل تقريبًا

سيفرض ترامب تعريفات جمركية على واردات أشباه الموصلات والرقائق العالمية في الأسبوع المقبل تقريبًا

 

وفي الخامس من أغسطس بالتوقيت المحلي، أعلن ترامب في مقابلة مع شبكة CNBC عن نيته فرض رسوم جمركية على أشباه الموصلات والرقائق المستوردة "في الأسبوع المقبل تقريبًا"، لكنه لم يقدم تفاصيل محددة حول كيفية تنفيذ ذلك. هذا ليس جديدا. إنه تكتيك ثابت طوال فترة رئاسته. ومع ذلك، هذه المرة، من المرجح أن يؤدي استهداف أشباه الموصلات إلى زيادة تصعيد سلسلة صناعة أشباه الموصلات العالمية المتقلبة بالفعل.

 

إن الديناميكيات الأساسية معروفة جيداً. واصل ترامب نهج "أمريكا أولا" منذ ولايته الثانية، وكثيرا ما استخدم التعريفات الجمركية كأداة في التجارة. في السابق، كان يفرض بشكل روتيني تعريفات جمركية على الاتحاد الأوروبي والصين، بل ودفع بقانون تشيبس لتشجيع الشركات على بناء مصانع في الولايات المتحدة. وهذه المرة، أصبح استهداف أشباه الموصلات واضحا لأي شخص يتمتع بنظرة ثاقبة، بهدف التعجيل بتحول القدرة الإنتاجية العالمية إلى الولايات المتحدة، والحد من الاعتماد على سلاسل العرض الآسيوية، والحفاظ على مكانة الولايات المتحدة المهيمنة في الصناعة.

 

ومن الناحية القانونية، فإن الدافع المحتمل هو اللعب بورقة "الأمن القومي"، باستخدام المادة 232 من قانون التوسع التجاري لعام 1962. وقد أجريت تحقيقات مماثلة على منتجات مثل أشباه الموصلات والمستحضرات الصيدلانية، ومن الممكن أن يتم نشر النتائج في وقت مبكر من هذا الأسبوع. وإذا وجد التحقيق أن أشباه الموصلات المستوردة تشكل تهديدًا أمنيًا، فمن الممكن فرض رسوم جمركية تتراوح بين 25% إلى 50%.

 

التأثير العالمي: مزيد من الاضطراب في سلسلة توريد أشباه الموصلات والرقائق العالمية

 

من الناحية العملية، لا شك أن سلسلة التوريد العالمية لأشباه الموصلات سوف تتعطل. وتعتمد الولايات المتحدة حاليا بشكل كبير على الطاقة الإنتاجية الآسيوية. وتمثل تكنولوجيا العمليات المتقدمة في تايوان 92% من الإنتاج العالمي، كما أن كوريا الجنوبية هي الرائدة في مجال رقائق الذاكرة. إذا تم فرض الرسوم الجمركية، فمن المرجح أن تسارع شركات مثل TSMC وSamsung إلى بناء مصانع في الولايات المتحدة لتجنب الضريبة. وقد استثمرت شركة TSMC بالفعل 165 مليار دولار في أريزونا، وزادت كوريا الجنوبية أموال دعم أشباه الموصلات إلى 33 تريليون وون، وكلاهما قيد الإعداد.

 

الزيادات في التكاليف أمر لا مفر منه أيضا. وتعتمد شركة آبل، على سبيل المثال، بشكل أساسي على شركة TSMC في هواتفها المحمولة ورقائق الكمبيوتر. فإذا ارتفعت التكاليف بنسبة 15% إلى 20%، فلا شك أن أسعار المنتجات النهائية سوف ترتفع، وسوف يضطر المستهلكون العاديون إلى دفع المزيد. حتى ASML قالت إن التعريفات الجمركية يمكن أن تعطل التجارة. على الرغم من أن تقريرها المالي للربع الثاني-كان جيدًا، إلا أنها لا تزال تشعر بالقلق.

 

الاتحاد الأوروبي: الاحتكاكات الاقتصادية والتجارية تتزايد حدتها، ولابد أيضا من اشتداد التوترات الجيوسياسية. لقد غيرت الصين قواعد منشأ أشباه الموصلات الخاصة بها، حيث أصبحت الآن تحسب مواقع تصنيع الرقائق بدلا من مواقع التعبئة والتغليف، في محاولة للتخفيف من تأثير التعريفات الجمركية. وقد اشترى الاتحاد الأوروبي في السابق ما قيمته 750 مليار دولار من الطاقة الأمريكية، مما أدى إلى اتفاقية تعريفة بنسبة 15٪، ولكن معدات أشباه الموصلات قد تظل تواجه تعريفات منفصلة، ​​مما يؤدي إلى احتكاك لا مفر منه.

 

تايوان: المناطق المختلفة تواجه أوقاتا عصيبة. تمثل صادرات تايوان من أشباه الموصلات 20.8% من إجمالي صادراتها. وإذا ارتفعت التعريفات الجمركية فوق 25%، فمن المرجح أن تصبح الصادرات إلى الولايات المتحدة غير قادرة على المنافسة، وقد تغلق الشركات الصغيرة أبوابها. حسبت المديرية العامة للميزانية والمحاسبة والإحصاء في تايوان أن فرض تعريفة بنسبة 20% قد يؤدي إلى انخفاض النمو الاقتصادي السنوي من 3.1% إلى 2.5%، أو حتى نمو سلبي.

 

كوريا الجنوبية: على الرغم من أن أداء رقائق الذاكرة قوي، إلا أن المنتجات المعالجة الناضجة مثل رقائق السيارات قد تفقد ميزتها السعرية بسبب التعريفات الجمركية. تخطط حكومة كوريا الجنوبية لتخصيص 500 مليار وون لدعم المؤسسات الصغيرة والمتوسطة-، على أمل التغلب على الوضع الحالي من خلال التحديثات التكنولوجية.

 

البر الرئيسى للصين: قد نقوم في الواقع بتسريع عملية الاستبدال المحلي. أوضحت رابطة صناعة أشباه الموصلات أن موقع المنشأ يتم تحديده من خلال موقع تصنيع الرقاقة. قد تقوم العديد من شركات التصميم الخارجية بتحويل تصنيع الرقاقات إلى الشركات المصنعة المحلية مثل SMIC وHuahong. قد تشهد شركات تصنيع الرقائق التناظرية مثل Shengbang Semiconductor وSiRuiPu زيادة في حصتها في السوق.

 

الولايات المتحدةبالنسبة للولايات المتحدة ذاتها فإن هذه نعمة ونقمة. على الرغم من أنه قد يكون هناك بعض عمليات إعادة القدرات-على المدى القصير، إلا أن بناء سلسلة توريد كاملة سيستغرق سنوات. وتواجه الولايات المتحدة حاليا نقصا في معدات أشباه الموصلات، والمواد، والمواهب، ولن تتمكن من اللحاق بالركب بسرعة. وإذا تم تقييد الصادرات إلى الصين بالنسبة لشركات مثل إنتل وتكساس إنسترومنتس، فإن الشركات الصينية قد تستولي على حصتها في السوق. علاوة على ذلك، إذا ارتفعت التعريفات الجمركية، ستصبح الإلكترونيات والسيارات أكثر تكلفة، مما قد يكلف المستهلكين الأمريكيين عشرات المليارات سنويا، مما يزيد من الضغوط التضخمية.

 

وقد تكون الاستجابات الإقليمية محدودة، والفوضى في قطاع أشباه الموصلات على وشك أن تبدأ.

 

ولن تقف الأمم مكتوفة الأيدي. قد تستثمر تايوان المزيد في الولايات المتحدة، ربما من خلال توسيع القدرة الإنتاجية لشركة TSMC وشراء بعض المنتجات الزراعية والطاقة الأمريكية مقابل تخفيضات التعريفة الجمركية. ومع ذلك، هناك أيضًا مخاوف داخل الجزيرة من أن الاعتماد المفرط على الولايات المتحدة قد يؤدي إلى تدفق التكنولوجيا إلى الخارج ويهدد مكانتها باعتبارها "درعًا سيليكونيًا".

 

وبالإضافة إلى استثماراتها الخاصة، ترغب كوريا الجنوبية أيضًا في توحيد جهودها مع الاتحاد الأوروبي واليابان لمعالجة الوضع. على سبيل المثال، يمكنها أن تتعاون مع الاتحاد الأوروبي في مجال تكنولوجيا التعبئة والتغليف المتقدمة لتقليل اعتمادها على الولايات المتحدة.

 

في الصين، تمثل أشباه الموصلات محورًا رئيسيًا في خطتها الخمسية الرابعة عشرة-، ويتم استخدام التعديلات على قواعد المنشأ لجذب الطلبات الخارجية. أعلنت SMIC بالفعل عن خطط لتوسيع إنتاج شرائح 28 نانومتر في شنغهاي، مع تلقي الطلبات التي قد يتم تحويلها من تايوان.

 

ومع ذلك، لا يزال هناك الكثير من الشكوك. وسيتعين على مستويات التعريفة المحددة والمنتجات الخاضعة للفرض وأي إعفاءات أن تنتظر إعلان ترامب التفصيلي الأسبوع المقبل. وإذا كان معدل التعريفة الجمركية أقل من المتوقع، ربما بنسبة 15% إلى 20%، فمن الممكن تخفيف تأثير السوق؛ ومع ذلك، إذا وصلت صناعة أشباه الموصلات العالمية إلى 50%، فسوف تواجه عملية إعادة هيكلة كبيرة.

 

الشركات لديها أيضا خططها الخاصة. قد تزيد TSMC وSamsung جهودهما لبناء مصانع في الولايات المتحدة، في حين قد تنتقل الشركات الصغيرة والمتوسطة-إلى جنوب شرق آسيا أو الهند. تدرس شركات التعبئة والتغليف والاختبار التايوانية مثل ASE وPowerchip بالفعل توسيع الإنتاج في فيتنام.

 

ومن الممكن أن تؤدي التعريفات الأحادية التي تفرضها الولايات المتحدة إلى إضعاف الآليات المتعددة الأطراف لمنظمة التجارة العالمية، مما يجعل اتفاقيات التجارة الإقليمية مثل التحالف "الرباعي" بين الولايات المتحدة واليابان والهند وأستراليا أكثر شعبية. ومع ذلك، يمكن للصين والاتحاد الأوروبي أيضًا الرد بتعريفات متبادلة، مما قد يؤدي إلى مشهد تجاري عالمي مجزأ بشكل متزايد.

 

بشكل عام، تهدف خطوة ترامب إلى استخدام التعريفات الجمركية لتحويل سلاسل التوريد نحو الولايات المتحدة وتعزيز تفوقها التكنولوجي. ومع ذلك، هناك آثار جانبية كبيرة: زيادة التكاليف، وتعطل سلاسل التوريد، وزيادة المخاطر الجيوسياسية. يجب على الشركات مراقبة تفاصيل التعريفات بعناية والتخطيط بعناية لسلاسل التوريد الخاصة بها. وعلى المستوى الوطني، لا بد من إيجاد توازن بين الأمن الصناعي والميزان التجاري لتجنب النتيجة المدمرة المتبادلة. ستكون إعلانات ترامب المحددة خلال الأسبوع المقبل حاسمة في تحديد اتجاه صناعة أشباه الموصلات العالمية.